تحلیل تأثیر متغیرهای منتخب کلان اقتصادی بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: یک الگوی تصحیح خطای برداری مقید
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه اصفهان
- نویسنده علیرضا تولایی
- استاد راهنما سعید صمدی محمد واعظ
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1390
چکیده
در جریان رشد اقتصادی، اهمیت سرمایه به عنوان عامل مهم تولید روز به روز افزایش می یابد و همین امر موجب اتخاذ سیاست هایی در جذب سرمایه می گردد. از جمله مهمترین اقدامات کشورهای توسعه یافته در این زمینه، گسترش بازارهای سرمایه به ویژه بورس اوراق بهادار است. رکود ور رونق بورس اوراق بهادار، نه تنها اقتصاد ملی، بلکه اقتصاد جهانی را نیز تحت تأثیر قرار می دهد. بحران های مالی 1930 و 1973 که تأثیر قابل توجهی بر اقتصاد جهانی داشت، از بازارهای مالی شروع شد. متقابلا سیاست گذاری کلان اقتصادی نیز بورس اوراق بهادار را تحت تأثیر قرار می دهد. از این رو شناخت و تحلیل تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر این بازار می تواند به جهت دهی سرمایه سرمایه گذاران کمک نماید. به منظور پاسخگویی به سوالات پژوهش، چهار فرضیه اصلی تدوین شده است. برای آزمون فرضیه ها تعداد 44 داده فصلی، طی دوره ابتدای فصل سوم 1376 تا پایان فصل دوم 1387 به عنوان نمونه انتخاب گردید. در این پژوهش از الگوی تصحیح خطای برداری مقید استفاده شده است. به منظور تخمین الگوی پژوهش ابتدا مانایی متغیرها مورد بررسی قرار گرفت و سپس با استفاده از آزمون جوهانسون – جوسیلیوس وجود بردارهای همجعی (روابط بلند مدت) مورد آزمون قرار گرفت. در مرحله بعد الگوی مورد استفاده تخمین زده شد و نتایج تخمین بیان شد. در نهایت با استفاده روش های توابع واکنش آنی و تجزیه واریانس به تحلیل نتایج پرداخته شد. نتایج حاکی از آن است که در بلند مدت دو رابطه، بین متغیرهای مورد بررسی قرار دارد. از آنجایی که برای یک اقتصاد کوچک باز مانند ایران، قیمت نفت به عنوان یک متغیر برونزا محسوب می گردد، در این پژوهش قیودی به الگو تحمیل گردید تا در بلند مدت هیچ یک از متغیرهای مورد بررسی بر قیمت نفت تأثیر نداشته باشند. نتایج توابع واکنش آنی حاکی از آن است که در بلند مدت، قیمت نفت تأثیر منفی شدیدی بر شاخص قیمت سهام دارند. شاخص قیمت مصرف کننده و شاخص تولید صنعت تأثیر مثبت اندکی بر شاخص قیمت سهام دارند. اما نقدینگی، در کوتاه مدت تأثیر منفی و در بلند مدت دارای تأثیر مثبت بر شاخص قیمت سهام است.
منابع مشابه
بررسی رابطهی متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص کل قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران
تحقیق حاضر با هدف تعیین رابطهی بلندمدت بین نرخ رشد شاخص کل قیمت سهام و مجموعهیی از متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، نرخ رشد نقدینگی، نرخ ارز، نرخ سود واقعی بانکی و درآمد نفتی، انجام گرفته است. در این تحقیق دادهها به صورت فصلی و برای دورهی زمانی 1374-1386 و با استفاده از روش خود رگرسیون برداری با وقفههای توزیعی، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند. نتایج آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمی...
متن کاملبررسی رابطه متغیرهای کلان اقتصادی و شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار
تحقیق حاضر با هدف تعیین رابطه بین نرخ رشد شاخص قیمت سهام و مجموعه‌ای از متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، رشد نرخ ارز، رشد نقدینگی و رشد اقتصادی، انجام شده است. در این تحقیق دادهها به صورت فصلی و برای دوره زمانی1371-1391 و با استفاده از الگوی خودتوضیح برداری، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند. نتایج به دست آمده حاکی از این است که رابطه تعادلی بلندمدت بین شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار ...
متن کاملتأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص قیمت صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران
بازار بورس به عنوان یکی از اصلی ترین ارکان بازار سرمایه در کشور، قادر است ضمن تجهیز و سرازیر کردن پس اندازهای راکد در کشور و سوق دادن آنها به سمت تولید، حرکت به سوی رشد و توسعه را سرعت بخشد. از آنجا که ارزش سهام موجود در بورس اوراق بهادار تحت تاثیر عوامل مختلفی است و عوامل خرد وکلان بسیاری بر آن تاثیرگذارند، لازم است ضمن بررسی عوامل موثر بر ارزش سهام، تاثیر هر یک از این عوامل بر بازار بورس مشخص...
15 صفحه اولبررسی رابطه ی بین متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص قیمت سهام در ایران (رویکرد الگوی تصحیح خطای برداری)
در این تحقیق به تجزیه و تحلیل تأثیر برخی از متغیرهای اقتصادی مانند: CPI، نرخ ارز، شاخص قیمت مسکن، شاخص قیمت طلا و ارزش افزوده بخش صنعت، بر شاخص بورس اوراق بهادار با استفاده از الگوی بردارهای خود رگرسیونی (VAR) و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) در دوره ی زمانی 85-1370 (با استفاده از داده های فصلی) پرداخته شده است. بر اساس نتایح این تحقیق در کوتاه مدت شاخص قیمت سهام تحت تأثیر مقدار شاخص قیمت سهام...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه اصفهان
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023